特種電線電纜行業2016~2017產能對比分析

由于行業門檻低、低水平重復建設嚴重，電線電纜行業產能膨脹，過剩嚴重。2016年我國電線電纜行業產能約為700億米。受國內經濟增速放緩和打開國外市場難度較大的影響，產量為419.5億米(約占全球的30%)，增速同比下降8.8個百分點。產量主要集中在東部和中部地區(占比為61%和20%)。總的來看，現有產能遠大于產量，產能利用率低迷(約為60%)，其中普通電線電纜企業產能利用率更普遍不足40%。

行業集中度極低且競爭激烈。截至2016年7月末，我國電線電纜企業有3758戶，以中小企業為主，占比95%以上。我國前十名企業僅占國內市場份額的7%至10%，遠低于美國的70%。企業間競爭激烈，偷工減料、以次充好、低于成本價傾銷等惡性競爭情況時有發生。2013年50個規格型號的市場主導產品中有62%的產品價格下跌，平均降幅為-4.8%，僅2017年1月至7月就有40多戶企業被淘汰。

電線電纜企業以中低端產品為主，利潤率較低。較少企業涉足高附加值的電線電纜，特別是航空、航天、核電等領域應用的產品。2016年我國進口電線電纜高達29.2萬噸。同時，我國電線電纜產品質量總體水平不高，抽查合格率在90%左右。不合格產品和假冒偽劣產品帶來很大安全隱患，目前全國火災事故中約有三分之二與電線電纜質量有關。

行業財務狀況略有惡化。截至2016年7月末電線電纜行業流動資產周轉次數(1.35)同比下降0.08，流動資金利用效率略有下降。償債能力和盈利能力與去年同期基本持平，總資產7317億元，資產負債率56.64%，實現主營業務收入6765億元，銷售利潤率4.17%。

預計2017年我國電力行業(特別是新能源行業)、數據通信行業和城市軌道交通行業等將成為電線電纜行業的需求增長點，帶動行業規模擴大，我國電線電纜行業總產量將達到448.8億米，比2016年增長7%，但增速仍低于前三年的平均水平(10.4%)。而應用于新能源等特種電線電纜新增產能項目的投產，將帶動行業繼續膨脹。產能利用率依舊低迷，約為60%。

中低端產品市場競爭激烈，銅等原材料價格波動加劇，低端產品價格將繼續下滑。預計2017年總產值增速(6.5%)將同比下降4.2個百分點，電線電纜行業虧損面擴大，最終導致競爭力較差的中小企業淘汰出局或被兼并重組。但是超高壓電、海底電纜等特種電纜生產企業利潤率較高，市場前景較好。

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